No nachopr, irá ese disco "duro virtual" a la velocidad de tu red gigabit.
El iSCSI es como un servicio de red para conectar discos duros con otras maquinas, algo como el samba (aunque no tenga mucho que ver). Más concretamente es un protocolo SCSI para interconectar discos duros con maquinas a traves de una red. Como si el cable con el que conectar tu disco a la controladora de tu placa fuese el cable de tu red.
La ventaja del iSCSI frente a samba, NFS y similares, es que aquí envias directamente tu disco duro a traves de la red, y no montas un sistema de archivos que traduzca la peticiones de los clientes a tu ordenador. No sé si me he explicado bien...
Es mucho más eficiente, en pocas palabras, ya que no cargas el trabajo de gestionar el disco al servidor que lo ofrece, liberando recursos para otros temas.